domingo, 22 de febrero de 2009

Un repaso rápido a la mecánica de la implosión crediticia

me encontré este excelente video que resume en 10 minutos un tema bastante árido, de pasada lo hace con buen sentido del humor (Inglés).


The Crisis of Credit Visualized from Jonathan Jarvis on Vimeo.

¡Puf!

El viernes por la noche comenzé a actualizar mi excel de producción petrolera y gasera de méxico y habiendo actualizado los datos del petróleo para totales; Cantarell; y KMZ, dejando para el fin de semana los datos del gas natural y otros varios  que amablemente proporciona el Sistema de Información Energética. Ayer sábado intenté continuar con mi trabajo y me tope con que los datos ya no se descargaban... el relojito de "Estamos trabajando, disculpe las molestias" se quedaba trabado. y esta mañana de domingo ya apareció el siguiente letrerito:

En todo caso con el trabajo hasta donde alcanzé a adelantar, mas otros puntos de referencia, pude constatar que la entrega anterior, donde se hizo la proyección de la oferta total de combustibles para el 2009 tuvo dos fallas:

Cantarell cayó mas de lo proyectado al ubicarse en 704,723b/d en lugar de los 714,000 que habíamos pronosticado y KMZ no subió tampoco los 10,000 que imaginabamos. Estaremos pendientes del SIE para ver si reparan su maquinita de entrega de información para poder completar la imágen del mes de enero.

Sin embargo este fin de semana no quiero presentarme con las manos vacías. Aunque en términos generales mi entrega "¿Apostamos?" está  vigente y sigue teniendo poder proyectivo me gustaría hacer alusión a una nota relevante para el tema que nos ocupa y poner a disposición algunos gráficos que inciden en el panorama macroeconómico mexicano.

Antonio Gerhenson en La Jornada ataca el problema de la extinción de las exportaciones mexicanas tomando como referente un reporte del FMI y a grandes brochazos comienza a perfilar la necesidad de revertir la tendencia creciente de consumo de gasolinas poniendo sobre el tablero la necesidad de producir etanol (no derivado de maiz) y de comenzar a sustituir el parque vehicular presente por uno mas eficiente..

La nota tiene importancia porque es la primera oportunidad (de que tengo memoria) de que los medios de comunicación masivos traen a terreno informativo del gran público lo que ha sido obsesión de economanias. Hago votos porque esta golondrina haga verano. Aún cuando la nota es tímida en cuanto a no poner castañas en el fuego para aseverar si la proyección del FMI es correcta o incorrecta, por llo menos abre esa pista de discusión de lo que ha sido un tema tabú en México. Ubicar el 2013 como último año de exportación petrolera para México es optimista por razones que hemos señalado aquí mismo pero podría verse cumplido en el rebote y ajuste de cifras de consumo en caída libre si se da un desplome de actividad productiva mas radical del que se ha planteado recientemente.

Sobre el dato concreto de producción petrolera global de diciembre en México, encontrar cuales son las exportaciones netas de crudo convencional es un simple acto de restar producción a consumo:

los datos de consumo se pueden obtener en el Oil Market Report de la International  Energy Agency:

Así, tenemos que el último dato comparable para consumo de combustibles líquidos es el de diciembre del 2008:

Producción =  2,717,045 

Consumo    = 2,100,000

Restan        =     617,045

Estos últimos cuadrando bien con la tendencia que hemos venido marcando en este blog. y que marcan el 2011 como el último año de exportaciones energéticas netas

Sin embargo llama la atención el gráfico de arriba porque el nivel de consumo de diciembre del 2008 ya se encuentra por debajo del comparable del 2007. Aquí se abre un compás de incertidumbre al que iremos dando seguimiento a lo largo del año: ¿Cuanto va a caer la demanda de energéticos acompañando a la recesión? ¿Que tan profunda y larga será la caída y cual va a ser el correlato?

Por lo pronto podemos constatar en el gráfico de abajo que la industria aeronautica mexicana fué un buen canario en la mina en su capacidad de predecir que estabamos entrando a una contracción de actividad económica desde el mes de marzo. seguiremos actualizando estas gráficas pues ilustran bien la dirección y la intensidad de la actividad económica en México.

Sección perorata:

Termino haciendo evidente lo invisible: Estamos exportando barriles a $40 que en un par de años a lo sumo necesitaremos importar a un precio inpredecible pero mucho mas alto del que cotizamos actualmente. No queda claro con cuales exportaciones podremos pagar dichas importaciones. La lógica del sistema está quebrada  y a la vista de todos: el motor de expansión del gasto federal los últimos 25 años se encuentra en la expansión de las exportaciones. Hemos contabilizado como ingreso un gasto de capital. Hemos empobracido a México con un truco contable que torna el plomo en oro. La alquimia de los economistas y sus cuentas nacionales nos lleva irremisiblemente a la ruina.

Para mas referencias sobre el párrafo de arriba ver "Al costo" donde citamos a Herman E. Daly, economista 'senior' del departamente de economía ambientalista del banco mundial en su discurso de despedida de dicho organismo.

martes, 17 de febrero de 2009

Magical Mystery Tour de Carlos Morales Gil



La gente que cierra los ojos a la realidad simplemente esta facilitando su propia destrucción, y cualquiera que insista en permanecer inocente largo tiempo después que que la inocencia ha muerto se convierte en un monstruo.
                                                                                                                                                                                     -James Baldwin.


Después de la presentación de Jesús Reyes Heroles frente a CERA en Estados unidos, el frente de noticias energéticas había languidecido un poco. Aunque las cifras que reveló JRH no trascendieron a primera plana, estas daban cuenta para los enterados del fin de la etapa del México exportador de petróleo en este sexenio. Sin embargo, el magical mystery tour de cifras no ha terminado.
Carlos Morales Gil; Director de PEP (Pemex Exploración y Producción) aparece este martes 17 de febrero en el tablero informativo con su acostumbrado optimismo y reciclando información que tiene una década en manos de los especialistas,  presentandola como nueva.  Ahora toca el turno a Chicontepec.
"Empresas internacionales certificaron a México la existencia de 139 mil millones de barriles de petróleo en la zona de Chicontepec, un yacimiento histórico para el país pero que no podrá ser explotado en el presente, informó Petróleos Mexicanos (Pemex)."
Ya antes CMG ha dado sobrestimaciones respecto al futuro de los campos de PEMEX. Durante el "Foro de seguridad energética" de junio del 2007, el experto en optimismo nos mostraba esta lámina (pagina 25).

la línea roja (añadida por mi) muestra la evolución de Cantarell en el año y medio que sigue a la publicación. y en azul la proyección propia del  perfil productivo al final del 2011 lo cual  nos da poca confianza en las proyecciones que se generan en PEP. Al final del 2008 también tuvieron que admitir que los objetivos de producción de Chicontepec no habían podido se conseguidos
En la misma nota CMG declara:
"...dijo en entrevista que asume el compromiso de extraer de esa área —que se localiza entre los estados de Puebla y Veracruz— sólo 18 mil millones de barriles de petróleo y gas en los próximos 30 años, “porque en este momento no existe ningún tipo de tecnología que nos permita sacar del subsuelo los hidrocarburos”. (!!!)
18,000 millones de barriles en 30 años promedian 1,640,000 barriles diarios a lo largo de esas 3 décadas. Trazando una curva Hubbert para extraer ese promedio nos da un pico de producción aproximado en el 2023 de 3,500,000 barriles diarios, lo cual implica de acuerdo al perfil productivo del promedio en esa zona, de 100 barriles diarios por pozo de la perforación de no menos de 35,000 pozos en seis años; si acumulamos los perfiles individuales de maduración (los pozos en ese tipo de región maduran/decaen en 3 años) estamos hablando de 60,000 a 90,000 pozos para poder cumplir la meta. No existe ningún tipo de matemáticas que me permita cuadrar las cifras de CMG. Siendo estos "cientos o miles" de yacimientos pequeños y de dificil explotación, su vida productiva promedio no rebasará los 5 años, para cuando estemos perforando el pozo No. 8,000 los primeros 3,000 pozos ya estarán produciendo muy por debajo de los 50 barriles diarios.
Abajo una versión idealizada de la curva.

De hecho, en el mismo documento (que puede ser consultado y descargado abajo), en la página 40, CMG nos da las siguientes cifras para Chicontepec:
654 mdb en p1 (probadas)
9,213mdb en p2(probables)
17,713 en 3p (posibles)
En la nota del Universal  agrega una categoría que en círculos petroleros lleva las iniciales "OOIP" -Oil Originally In Place- aceite original in situ. dando la cifra de 139,000 millones de barriles. Esta categoría incluye todo el crudo que es imposible extraer con las presentes tecnologías y le deja la tarea a las futuras generaciones el averiguar como extraerlas (>40 años). De esas no hablaremos porque en el tiempo eso no me tocará verlo.
Lo que sucede con la nota del Universal es sencillo de entender, sin dar mas razones que su voluntad de pintar arcoiris,  ha trasladado todo el p3 a p1; todo lo posible lo ha convertido en probado. Da por hecho que todos y cada uno de los pozos practicados a lo largo de los próximos 30 años y 90,000 perforaciones (implicitas en sus declaraciones) van a  promediar producciones superiores a lo que han logrado hasta la fecha. Esto contrasta con su presentación mas sobria (aunque todavía en los supuestos óptimos) de junio del 2007 en donde ubica a Chicontepec produciendo aprox 450,000 bd en el 2015
En el fondo de mi corazón desearía que CMG tuviese razón en esta oportunidad. Pero, humildemente, las matemáticas, Hubbert y el sentido común me impiden montarme en su trenecito de fantasías.
Nada de lo anterior se pone sobre la mesa para decir que no se deba de realizar el proyecto Chicontepec sino que simple y llanamente deben de tomarse medidas urgentes en otros frentes de la producción y de ahorro de energéticos. Ya la Secretario de Energía ha puesto en marcha los trabajos preliminares para acelerar la instalación de mas turbinas eólicas. Actualmente se cuentan con 85 MW y la meta son 2,500MW (dentro de lo que se puede lograr con las inversiones adecuadas) en 10 años. Es de notarse que esto, mas los proyectos que se puedan impulsar en el frente solar e hidroeléctrico será insuficiente para reemplazar la actual generación de energía eléctrica que depende en dos terceras partes de los combustibles fósiles. De todos los destinos de consumo, el principal culpable de la insustentabilidad del actual modelo sigue siendo el automóvil, Mientras no encaremos este obstáculo seguiremos caminando a ciegas a la ruina.
Foro Sobre Seguridad Energetica_carlos_morales
Publish at Scribd or explore others: Reports Academic Work zaap maloob

Epílogo uno.

En El Universal  nos informan el jueves 19 de noviembre que SHCP y Congreso recortan recursos a Chicontepec
Se tardaron 9 meses en darse por vencidos frente a la realidad.

martes, 10 de febrero de 2009

¡Sorpresa!

El director de PEMEX, Jesús Reyes Heroles se presentó a CERA (Cambridge Energy Research Asociates) y comentó varios aspectos de la producción futura de la paraestatal.

"El declive de Cantarell y otros yacimientos maduros implicará una pérdida de producción con respecto a los actuales (sic) 1.1 millones de barriles por día (bpd) para el 2012 y 1.8 millones bpd para 2017", dijo el director de Pemex, Jesús Reyes Heroles, en conferencia de energía CERA Week."

Estas cifras validan lo que hemos estado vaticinando desde hace tiempo en en este mismo espacio y hacen de la apuesta que habíamos propuesto un asunto del pasado al mismo tiempo que me obligan a pedir una sentida disculpa en este mismo espacio al señor Reyes Heroles por haber planteado que era incapaz de confesar desde su dirección cual era el verdadero horizonte productivo de PEMEX para estos años.

Respecto al (sic) de arriba: el reportero o la mesa de redacción de Reuters equivoca(n) el monto de caída vaticinada por el de producción actual.

Ya con este panorama planteado de manera pública y oficial por parte de la máxima autroridad en la materia en el país podemos entrar de lleno al siguiente aspecto que nos preocupa: exportaciones.

en la misma nota, JRH declara que se invertirán 60 mil millones de dólares hasta el 2012 para desarrollar los campos emergentes en Chicontepec y golfo profundo. Para cuando estos campos estén produciendo arriba de los 300,000b/d el precio internacional del petróleo será un referente importante para determinar el precio que se fije a gasolinas, diesel y gas natural. Sin embargo es de hacer notar que el cronograma de inversiones (15,000 millones de dólares por año) correponde, por el momento, al monto máximo de ingresos previstos por exportación durante el 2009 (ver un poco mas abajo el gráfico de ingresos por exportaciones de crudo de PEMEX). A eso todavía no se le ha restado lo que tendremos que erogar por importación de gasolinas y otros petroliferos y petroquímicos. 

He aquí donde se plantea una vez mas lo que es anatema:

¿Para que exportar hoy barato lo que en 3 años tendremos que importar carísimo?

 ¿Para que vender barriles de crudo debajo del costo de reposición?  

PEMEX confiesa que los dos campos onshore que posee (Chicontepec y Sureste, léase Chiapas zapatista) son complejos; a eso agregamos que contienen sorpresas geológicas y sociales. Su desarrollo implicará una intensa negociación con los lugareños y un incremento en el empleo de salvaguardas contra percances. Todo esto incrementa los costos de producción... Del golfo profundo también tenemos una tabulación de costos que no hacen rentable su explotación por debajo de los $80usd/barril. es necesario invertir; pero en vez de fondearlo de exportaciones hacerlo con ingresos provenientes de la venta de refinados en el interior del país y de esa manera abrir el horizonte productivo 3 años mas mientras se pone en marcha la construcción de infraestructura de producción de energía de fuentes renovables...

Cierto, en el presupuesto no se contempla mayor cosa en el rubro de renovables. Eso es un escándalo en cuanto a falta de previsión por parte del gobierno federal.

Serán dias dinámicos estos. La confesión de JRH frente a CERApuede cambiar el entorno en el que se toman las decisiones en torno a la materia energética en el país.

Sorpresa, soplan vientos nuevos.

lunes, 9 de febrero de 2009

Nada de catastrofismos.


Con la caída de precios de los energéticos fósiles tenemos la evidencia tangible de la desaceleración de los procesos productivos alrededor del orbe. Los gráficos se parecen...
"crecimiento en producción industrial global y comercio de mercancías"
(cambio porcentual trimestral anualizado)
A producción igual, menor demanda, caída de precios.
Es así como uno de los dos puntales de la balanza comercial mexicana: la exportación petrolera, sufre su peor descalabro; que es definitivo.
La próxima vez que repunte el precio del petróleo, PEMEX habrá dejado de exportarlo.
La fecha definitiva que conmemore el día en que zarpe el último barril de petróleo exportado es todavía un misterio demarcado entre 2009 y 2012, dependiendo de la profundidad de la caída de la demanda interna debida a la depresión económica a la que entramos y la celeridad con la que Ku, Maloob, y Zaap, los tres campos vecinos del agónico Cantarell confirmen su curva productiva (que obedece, claro a sus propios alcances y limitaciones físicos).
La Secretaría de Energía se apresura a poner en marcha los proyectos que puedan suplir en parte el ocaso de la sonda de Campeche que por su importancia, en órden descendiente, son
  • Chicontepec (350,000 b/d; 2020)
  • Cuenca Sureste-Selva Lacandona y anexas (500,000b/d; 2020)
  • Golfo profundo (?)
Se pone a Golfo profundo al final porque es mas un asunto de ciencia ficción en el presente de PEMEX. Ahí todavía no se ha localizado el primer campo que valide en "probados" alguno de los 54,000 millones de barriles que se cacareaban en epocas de Zedillo-Fox. Hasta no ver, no creer pues el monto de inversión en prospección pone una barrera muy alta frente a las prioridades presupuestales a punto de re-definirse a nivel federal.
Ciertamente que una curva proyectada de incremento de producción de Chicontepec llegará justo a tiempo para paliar los peores efectos de la extinción de la sonda de Campeche.
Para contextualizar entresacamos esto:
 
Le faltó agregar que dicho esfuerzo de perforación que replicará el de toda la historia de PEMEX redituará una décima parte de los recursos obtenidos en ese pasado que evoca... No me quiero meter a ponderar el daño al patrimonio ecológico y al de los habitantes de esas dos cuencas porque esa es la provincia discursiva y de acción de otros que tienen mucho mayor y mejor conocimiento de causa. Pero si vale la pena aportar que eso que los economistas llaman externalidades y que en "teoría" no debería tener mayor impacto en la planeación, en el caso que atañe va a tener un peso decisivo en el futuro. Ambas cuencas -Chicontepec y Sureste- tienen una densidad demográfica y una variedad de aprovechamientos de uso del suelo que garantizan conflictos y costos insospechados en el futuro cercano. En todo caso... 17,000 pozos/850,000b/d/10 años= 50b/d/pozo me ponen a pensar en tomar clases de contabilidad para ver que mágia numérica le hace pensar a PEMEX que instalar la red de ductos para captar esa producción va a ser redituable. Espero sin ansias ver sus .ppt. Al márgen de enfurecer a zapatistas y ecologistas tiemblo en pensar quien mas va a tener que subsidiar esta empresa.
Hay alternativas... pero no cerrando los ojos a la catástrofe. recuerdo a algún asesor de Bush que se mofaba de un interlocutor, que objetaba despilfarros, deficits, invasiones etc... Parafraséo:
"Ustedes los que pertenecen a la comunidad basada en la realidad no entienden que nosotros llegamos para crear las nuevas realidades que ustedes tendrán que habitar."
No hay problema, Dediquemos toida la inteligencia de las universidades para inventar el movimiento perpetuo. Si la realidad (segunda ley de termodinámica) contraviene la empresa peor para la realidad...
El tema afín a los aspavientos de Kessel y Jesús Reyes Heroles y con los cuales se debe de confrontar su disparo al infinito lo puedes encontrar AQUÍ. En donde brevemente entramos a abrir apetito sobre un tema de sobra desconocido aunque multicitado para adornar de buenas intenciones los peores ecocidios